Для Казахстана информация о возможной смене структуры акционеров в PGIL интересна тем, что здесь располагается крупный золотодобывающий актив этой компании - АО “ГМК Казахалтын” (Акмолинская область) - одно из ведущих предприятий страны по производству золота. Ранее активы Polyus Gold принадлежали KazakhGold, контролируемой членами семьи Асаубаевых. Однако в 2009 году российская компания “Полюс Золото” выкупила их, заплатив сначала $269 млн за 50,1% акций, а потом увеличив этот пакет до 65%. В течение 2010 года продавец и покупатель, не удовлетворенные результатами сделки, вели взаимные судебные разбирательства. После примирения и отзыва всех претензий “Полюс Золото” смогло реализовать планы по его обратному поглощению компанией KazakhGold, в результате чего в Лондоне была зарегистрирована PGIL, и пообещало созданной к тому времени Асаубаевыми Altyngroup перепродать казахстанские, кыргызские и румынские активы. В апреле текущего года PGIL заявила о продаже казахстанскому холдингу SAT&Company за $20 млн 100% акций румынских Romaltyn Mining SRL и Romaltyn Exploration SRL. А в июне Altyngroup заключила с PGIL и ее дочерними компаниями Jenington International Inc. и Romanshorn LC AG новый договор о приобретении принадлежащих им золотодобывающих активов в Казахстане и Кыргызстане за $385 млн. Завершение этой сделки обусловлено выполнением определенных условий, в том числе получением необходимых одобрений или отказов от прав требования со стороны государственных органов Казахстана. Такие разрешительные процедуры должны быть проведены до 30 сентября 2012 года включительно.

Аналитики ИК “Тройка Диалог”, комментируя слухи о возможной продаже г-ном Прохоровым своей доли в PGIL партнеру по бизнесу г-ну Керимову, назвали ее “вполне логичным шагом”. Они полагают, что если такая сделка и вправду будет иметь место, доля г-на Прохорова, скорее всего, будет приобретена консорциумом инвесторов (как произошло в случае с “Уралкалием”), а не самим г-ном Керимовым. Такая структура сделки позволит избежать необходимости выставления оферты миноритариям, поясняют аналитики.

“Если сделка состоится, она, по нашему мнению, может иметь два положительных последствия для миноритарных акционеров Polyus Gold. Во-первых, если предположить, что покупка будет финансироваться из заемных средств, компания, как мы ожидаем, может выплатить крупный специальный дивиденд, с тем чтобы позволить покупателям несколько облегчить долговую нагрузку. У Polyus Gold очень хорошее финансовое положение (чистый объем денежных средств на балансе на середину 2012 года составлял $532 млн), и компания может без труда за один раз выплатить $1-1,5 млрд в виде дивидендов. Во-вторых, смена собственника откроет возможность слияния Polyus Gold с Polymetal. Такой сценарий рассматривается уже давно. На наш взгляд, синергетический эффект от такой сделки был бы положителен для обеих компаний”, - делают заключение в “Тройке Диалог”.

По данным Polyus Gold, в первом полугодии 2012 года в сравнении с аналогичным периодом 2011 года эта компания увеличила чистую прибыль в 2 раза - до $425,896 млн. Выручка выросла на 36% - до $1,224 млрд, операционная прибыль - на 91% - до $534,293 млн, показатель EBITDA - на 59% - до $634,275 млн, капитальные вложения - на 82% до $330,242 млн соответственно. В январе-июне 2012 года по сравнению с первым полугодием 2011 года PGIL увеличила выпуск золота на 18% - до 721 тыс. унций (22,43 тонны) с 611 тыс. унций (19 тонн). Продажи золота выросли на 18% - до 742 тыс. унций (23,2 тонны) соответственно. В 2011 году Polyus Gold произвела 1,497 млн унций золота (46,56 тонны), в 2015 году планирует увеличить этот показатель до 2,8 млн унций (87,1 тонны), а к 2020 году - до 4,1 млн унций (127,5 тонны). Основными акционерами Polyus Gold являются группа “Онэксим” Михаила Прохорова (37,8%) и “Нафта Москва” Сулеймана Керимова (40,2%).