Спикеры провели в Алматы встречу с банкирами рейтингуемых банков и банков, которые пока находятся вне рейтингов S&P, на уровне председателей и заместителей председателей правления. На сегодняшний день, по словам ведущего аналитика направления “Финансовые институты” агентства Аннет ЭСС, в сфере публичных рейтингов находятся 17 казахстанских банков, еще несколько банков рейтингуются в частном порядке, так как пока не готовы обнародовать свои рейтинги, находящиеся на недостаточно высоком уровне. В ходе встречи с банкирами обсуждались последние изменения в подходах к регулированию банковского сектора, и одно из самых важных наблюдений, с которым согласились, по словам спикеров, практически все, состоит в том, что Нацбанк серьезно взялся за решение проблемы уровня просроченных кредитов, установив предельный уровень кредитов с просрочкой в 15% от портфеля к началу следующего года и в 10% к началу 2016-го. Отвечая на вопрос Панорамы о том, насколько эффективным решением может стать предлагаемая Нацбанком модель работы Фонда проблемных кредитов, когда при приобретении проблемных активов регулятор будет принимать в качестве обеспечения пакеты их акций, заместитель директора группы “Финансовые институты” агентства Наталья ЯЛОВСКАЯ отметила, что такой подход вполне возможен, “почему нет”. Как первоначальное заявление о намерениях он выглядит достаточно привлекательно. С точки зрения фонда готовность банков предоставлять в качестве залога пакеты своих акций, вероятно, может свидетельствовать о серьезности намерений банков и их акционеров, связанных с сокращением проблемных кредитов. Г-жа Яловская, однако, отмечает неясность относительно того, что будет происходить в случае, если проект будет идти не так, как задумано, и опцион должен будет быть реализован и ФПК или какие-нибудь другие государственные структуры окажутся акционерами банков. По впечатлению спикера, эта ситуация не проработана достаточно глубоко. Сама по себе схема с принятием в залог акций не может быть панацеей, и для решения проблем необходимо улучшение ситуации с налоговым законодательством и общих принципов работы Фонда проблемных кредитов, о которых и раньше упоминало S&P. 

Комментируя другую регуляторную инициативу, связанную с повышением минимального уровня капитала до Т100 млрд и последующей консолидацией банковского сектора, аналитики также говорили о плюсах и минусах. При этом в S&P отметили, что агентство никогда не занимается анализом того, какое количество банков было бы оптимальным для той или иной страны, хотя допускает, что у регуляторов могут быть свои представления о том, какой уровень концентрации сектора необходим. В разных странах это происходит обычно по-своему и связано с тем, как банковские системы формировались исторически. Вместе с тем г-жа Яловская отметила, что большой банк и даже банк с акционерами, готовыми довести его капитал до уровня свыше Т100 млрд, совсем не обязательно означает хороший банк. И гораздо более важным фактором для рейтинговых аналитиков являются не размеры, а уровень капитала, соответствующий принятым на себя рискам. Другая крайность - искусственное сдерживание роста крупнейших банков для того, чтобы не возникало слишком системно значимых игроков, также не является правильной, поскольку важными являются не абсолютные размеры банков, а скорее качество роста, которое предшествует возникновению крупных банков. В другом фрагменте своих комментариев спикеры отметили, что крупнейшие казахстанские банки брали на себя чрезмерные риски, связанные с кредитованием проектов в области строительства и недвижимости, что и привело к нынешней ситуации с высоким уровнем проблемных кредитов и тому, что эти банки в какой-то степени тянут сектор назад. Другой стороной предкризисных проблем было неэффективное регулирование, когда регуляторы не увидели нарастания этих рисков. За последние несколько лет регулирование существенно ужесточилось, но рейтинговые аналитики хотели бы видеть не только жесткое регулирование, но и регулирование, основанное на предвидении возможных проблем. Г-жа Эсс отметила, что определенные бонусы от S&P в рейтингах, связанных с высокой вероятностью государственной поддержки, имеют лишь 4 казахстанских банка: ККБ, Народный, ЦентрКредит и неожиданно kaspi. Последний - из-за очень высокого присутствия в сегменте розничных депозитов, в результате которого для государства крайне важна его успешность. 

Агентство не закладывает в своих рейтингах вероятность поддержки со стороны акционеров - физических лиц, даже в случае с Евразийским банком, где акционеры являются владельцами крупных сырьевых бизнесов или с Булатом Утемуротовым как акционером Темирбанка и Альянса. Единственная вероятность, которая закладывается в рейтинги, - это возможная поддержка со стороны материнских структур в случае, например, с российскими банками и вероятность поддержки государством системно значимых игроков. 

Фондирование, по оценкам спикеров, будет становиться все более важным фактором для казахстанской банковской системы в условиях, когда внутренние источники долгосрочного фондирования крайне ограничены. Речь идет по существу только о пенсионных деньгах. При этом финансирующие длинные проекты фактически обречены на существование определенных разрывов в сроках между активами и пассивами. Недостаток долгосрочного фондирования, правда, воспринимается как проблема и вызывает обеспокоенность не только рынка, но и правительства и регулятора. Для сектора традиционной является высокая зависимость от государственных компаний и компаний, связанных с государством, и, по оценкам г-жи Яловской, какие-то очень существенные изменения здесь вряд ли возможны. 

Что касается краткосрочного фондирования, то здесь нет особых проблем и присутствует даже определенная диверсификация. Несмотря на волатильность и определенные негативные тенденции после девальвации и последствий SMS-атаки, депозитная база в пострадавших банках восстановится, по мнению аналитиков, “если не полностью, то на 80%” в этом году. Банки испытывают определенные сложности в связи с перетоком тенговых депозитов в валютные, особенно у розничных клиентов, при том что спрос на валютные кредиты остается ограниченным. Спикеры приветствовали появление в этих условиях валютного СВОПа от Нацбанка, позволяющего банкам получать тенговую ликвидность, тем более что он должен быть введен в действие, по оценкам аналитиков, уже в мае-июне.