На сей раз позиции большинства спикеров оказались очень близки, и они с легкостью согласились, например, с тем, что лидерство казахстанской банковской системы в СНГ не является мифом и последние события скорей подтверждают представление о высоком качестве казахстанских банковских институтов и регулировании сектора. Председатель правления БТА Роман СОЛОДЧЕНКО, в частности, видит в произошедшем кризисе, "годовщину которого мы вскоре будем отмечать", и определенные позитивные моменты, связанные с тем, что "банки стали больше общаться друг с другом, они никогда на моей памяти не сотрудничали столь тесно с регуляторами", у банков также существует неплохое взаимопонимание с правительством. Одна из важных проблем, по мнению г-на Солодченко, состоит во многом в том, что существующая реально ситуация слабо "ретранслируется вовне", причем под внешней средой имеются в виду не только международные рынки, но и внутренние потребители банковских услуг. Последние 10 месяцев, по оценкам банкира, как раз продемонстрировали достаточно большую прочность казахстанской банковской системы и банков в отдельности, учитывая то, что за 10 месяцев, прошедших после резкого торможения с уровня роста в 70%, банкам удалось сохранить размеры общего кредитного портфеля. Г-н Солодченко также отметил, что развитие банковской системы проходило "не по учебникам", и выделил два фактора, предопределивших подобное развитие: то, что банковская система строилась практически с нуля (учитывая многомиллиардные списания западных банков, по мнению банкира, не следует слепо копировать и их опыт), а, во-вторых, небывало благоприятную внешнюю конъюнктуру, которая, очевидно, не повторится в течение длительного времени и которую в смысле роста с помощью доступных длинных и дешевых денег крупные казахстанские банки использовали как главную предпосылку для своего быстрого роста. При этом, по словам г-на Солодченко, оглядываясь назад, он не видит то, что следовало бы поменять принципиально, и банки, если бы у них вдруг возникла возможность повторить свое развитие, должны были бы заимствовать столько же и никак не меньше.

Симптоматично, что подобная точка зрения не вызвала какой-либо полемики, несмотря на то, что она вряд ли могла быть приятна, например, регуляторам, довольно последовательно повышавшим требования к капиталу при осуществлении внешних заимствований в предкризисный период. Очевидно, что тема выглядит намного менее острой, чем прошлой осенью, когда ситуация вокруг заимствований и выплат даже внутри финансового сектора была куда более нервной. Теперь же ситуация с выплатами не вызывает беспокойства председателя АФН Елены Бахмутовой и председателя Нацбанка Анвара Сайденова. По оценкам г-на САЙДЕНОВА, внешние выплаты, бывшие одним из двух вопросов, задаваемых чаще всего иностранными финансистами и аналитиками, занимают всех в гораздо меньшей степени, поскольку очевидно, что банки оказались в состоянии осуществлять все эти выплаты и не допустили ни одного дефолта. При этом пик внешних выплат приходится в этом году на первый и второй квартал. Как отметила г-жа БАХМУТОВА, большинство произошедших выплат было рефинансировано, что показывает, что у казахстанских банков сохраняется доступ к подобной возможности, хотя и на более сложных условиях. Размеры внешнего долга тем не менее сокращаются, а ликвидность остается достаточной, превышая нормативы регуляторов. Вопрос №2 иностранцев, связанный с качеством активов, однако вызывал гораздо менее идиллические оценки. Председатель АФН отметила довольно значительный рост числа кредитов с различной временной просрочкой платежей, превысивших 9% от их числа, в денежном выражении такие кредиты выросли до 2,3% с 1,3% в начале года. При этом пока невозможно сказать, что ухудшение качества портфеля касается в большей степени розницы или, наоборот, заемщиков - юридических лиц. Причем в корпоративном секторе в наибольшей степени ухудшается качество кредитов промышленным заемщикам, затем следуют строительство и заемщики, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью. Относительно более благополучной выглядит картина в сельском хозяйстве и связи. В эту категорию, однако входят и кредиты, просрочка по которым составляет 7 дней, большинство из которых после предпринимаемых усилий все же возвращается в нормальное состояние. Негативная динамика, однако, по вновь вводимой АФН классификации - "неработающие кредиты" и существовавшей и прежде градации "безнадежные кредиты", они выросли с начала года до уровня в 2,5% с уровня в 1,5%. (По оценкам одного из представителей Ассоциации финансистов, это не столь страшно, учитывая то, что в относительно недавние времена, в 2005 году, этот уровень был 2,9%.) Оценкой АФН также остается то, что, несмотря на ухудшение портфеля, он остается все же на приемлемом уровне. По словам г-жи Бахмутовой, до тех пор, пока сформированные банками провизии значительно перекрывают безнадежные кредиты, ситуация остается приемлемой. Она также отметила, что подавляющее большинство банков прибыльны по итогам первого квартала, убытки показывают лишь два банка, и те, по оценкам г-жи Бахмутовой, исправят эту ситуации, и следовательно, банки за счет прибылей могут формировать дополнительные провизии и резервный капитал.

По словам г-на Сайденова, вопросы, связанные с качеством портфеля, вероятно, будут одним из ключевых факторов при решении вопроса о пересмотре рейтинговых оценок в начале осени. Глава Нацбанка считает, что классификация качества портфеля от АФН даже строже, чем международная, и это начинает осознаваться, например, аналитиками международных рейтинговых агентств, в частности, это признали на одной из последних встреч в Нацбанке специалисты Fitch. При этом осознавшим это и вставшим на путь исправления аналитикам приходится доказывать это в ходе внутренних обсуждений. Председатель правления Альянс Банка Ерик СУЛТАНКУЛОВ также считает довольно привычной ситуацию, когда казахстанское регулирование жестче существующего международного, в качестве примера он привел требования к капиталу первого уровня. Несмотря на дополнительно возникающее напряжение, казахстанские банки привыкли к такой ситуации и эффективны в условиях жесткого регулирования. Г-н Султанкулов также отметил, отвечая на вопрос представителя РД КМГ, которую, как депозитора казахстанских банков, беспокоит вопрос о том, не ждут ли наши банки крупные списание убытков по примеру их западных коллег, что ситуация отличается принципиально, поскольку у казахстанских банков практически отсутствуют портфели, связанные с вложениями в инвестиционные инструменты, фактически все кредитование предусматривает наличие хороших залогов. Сама г-жа Бахмутова также не согласна с оценками аналитиков о несовершенстве существующей системы оценки качества активов, отметив, что классификация происходит с учетом 8 факторов, при которых, например, наличие просрочек по выплатам весит около15% конечной оценки кредита, а финансовое состояние заемщика - более 20%. Конечно, существует разница в том, как банки используют эту методологию и формируют провизии, здесь очень многое зависит от внутренней политики банков.

Несмотря на все сделанные комментарии и оговорки, тема качества активов выглядит одной из самых острых прежде всего потому, что здесь не все зависит от самих банков и ухудшение качества отражает не только замедление роста кредитования, но и появление проблем в экономике, связанных со снижением платежеспособного спроса, приведшего, по словам одного из банкиров, к жалобам их заемщиков о том, что вместо 10 прежних посещений парикмахерских сейчас происходит лишь 2. Еще более негативно оценил ситуацию руководитель одного из коллекторских агентств, отметивший, что возвращение средств по списанным кредитам происходит гораздо сложнее, чем в прошлом году. При этом многие розничные заемщики ссылаются на сложности, которые возникли у их работодателей. Несовершенная система судоисполнителей делает малоэффективным судебное взыскание долгов. Выход может состоять в принятии закона о частных судебных исполнителях. Коллекторы также заинтересованы в получении официального статуса и возможности запрашивать имеющуюся информацию о проблемных заемщиках у структур МВД и Минюста. Они также считают необходимым использование возможностей государственных СМИ для доведения информации о том, что банки не намерены прощать кому-либо какие-либо долги.

Одной из тем обсуждения круглого стола стала также макроэкономическая проблематика и то, какими методами государство может стимулировать экономическую активность.

Г-н Сайденов обратил внимание на то, что банки имеют на сегодняшний день достаточно хорошую ликвидность. Показателем этого являются высокий уровень депозитов банков второго уровня в Нацбанке и высокий спрос банков на его ноты, в то же время остаток по операциям "репо", несмотря на то, что Нацбанк расширяет возможности, связанные с инструментарием, остаются на достаточно низком уровне. Г-н Сайденов также обратил вимание на проходящие обсуждения возможности создания структур, которые аккумулировали бы плохие банковские активы. Пока принципы их функционирования остаются неясными, существуют различные подходы (будут ли создаваться отраслевые или универсальные и соответствующие фонды, обсуждается также выкуп активов с дисконтом и возможность обратного выкупа). Отвечая на вопрос о том, будут ли снижены минимальные резервные требования для банков, заместитель председателя Нацбанка Данияр АКИШЕВ отметил, что нельзя предвосхищать решение правления Нацбанка, на который вынесен этот вопрос, поскольку в правлении участвуют и представители правительства и администрации Президента, и даже активное аргументирование каких-либо позиций было бы неправильным. Тем не менее само вынесение на правление этого вопроса отражает определенные подходы, и Нацбанк, несмотря на избыточную ликвидность, имеющуюся в банковской системе в данный момент, обязан думать о том, как ситуация может развиваться и что будет на рынке, например, через полгода. По словам управляющего директора Казкоммерцбанка Андрея ТИМЧЕНКО, очевидно, что пока не удается найти альтернативу внешним заимствованиям в плане длинных денег. Очевидно, что страна имеет приток значительных средств в экспортных секторах, но проблема, каким путем эти деньги могли бы перетекать в другие сферы экономики, остается открытой (осуществление длинного кредитования за счет депозитов экспортеров несет и определенные риски, так как это очень волатильный инструмент). Между тем практически все несырьевые секторы, а не только строительство испытывают недостаток ликвидности. По мнению г-на Султанкулова, ресурсы, предоставляемые банкам Нацбанком, носят краткосрочный характер, развитие же должно происходить за счет других средств. При этом банкам не следует брать на себя все финансирование и все риски, и даже жилищная проблема решается на развитых рынках не только с помощью ипотечного кредитования, но и, например, длительного 99-летнего лизинга жилья, выплаты по которому производят "целые поколения".

Банкиры в целом достаточно высоко оценивали совместные программы с "Казыной" и фондом поддержки малого предпринимательства. В этих случаях они выступают как приемлемые для правительства агенты, несущие в то же время все кредитные риски по программам, где происходит жесткий отбор. Необходимо, однако, четко понимать, что получателями денег являются не банки, а проблемные секторы, чтобы не давать пищи для еще одного мифологического представления о том, что банки "уже прибрали к рукам внешние заимствования и теперь "прибирают" и государственные деньги".

По оценкам г-на Акишева, одним из ключевых факторов в нынешней ситуации является поддержание внутреннего спроса. Он, однако, довольно скептично настроен по поводу прямых государственных вливаний в экономику, потому что они могут искажать ситуацию в тех или иных сегментах, волатильность, связанная с депозитами экспортеров или национальных компаний, выглядит достаточно явным примером. Может быть, правильным подходом, по его мнению, является продолжение того, что уже делается, и изъятие избыточных средств у каких-то отраслей с помощью экспортных пошлин после их попадания в бюджет и осуществления расходов все равно приводит к тому, что эти деньги попадают в банки.

В качестве постановочного вопроса дискуссии была упомянута возможность вливаний в экономику средств Национального фонда (любопытно, что как раз в день проведения круглого стола появились сообщения о поручении Президента России об использования части средств Стабилизационного фонда на российском фондовом рынке). Никто из участников казахстанской дискуссии, однако, не высказался в пользу такой возможности.

Отвечая на вопрос о проекте закона об обеспечении финансовой устойчивости, Елена Бахмутова отметила, что проект находится в правительстве и он учел ряд важных замечаний участников финансового рынка. Г-жа Бахмутова также отметила, что мотивацией разработчиков проекта не была какая-либо "чистка" банковского рынка. Одно из наиболее обсуждаемых положений о возможности государственного вхождения в капитал проблемных институтов на ранних стадиях кризиса до возникновения отрицательного капитала было связано с желанием получить инструмент влияния в случае резкого ухудшения ситуации в каком-либо из банков. Возможность практически бесплатной национализации банков в случае появления отрицательного капитала существовала и в действующем законодательстве.

Гипотетически приобретаемые государством пакеты акций после нормализации ситуации будут реализовываться на организованном фондовом рынке.

Представители банков демонстрировали лояльность по отношению к казахстанскому регулированию. Единственным исключением стала точка зрения управляющего директора БТА Георгия ИОСИФЬЯНА, который считает неоправданным 150% и 200% резервирования операций на внешних рынках. Нелогичным банкиру кажется, например, 150% резервирования кредитования банка в России, обладающей более высоким суверенным рейтингом и в меньшей степени уязвимой в результате последних событий на международных рынках капитала. Между тем решение БТА развиваться в качестве универсального банка для всех рынков СНГ и его выход на турецкий и китайский рынки выглядит абсолютно оправданным. В первом квартале этого года главный прирост портфеля банка произошел за счет российского и украинского рынков. Между тем возможности экономики и банковской системы таковы, что через несколько лет после "выхода из кризиса с гордо поднятой головой", в чем уверен г-н Иосифьян, казахстанские банки будут конкурентоспособны по отношению к азиатским, ближневосточным и западным банкам на международных рынках. При этом, например, южнокорейский регулятор, по словам банкира, создает для своих банков стимулы для экспансии на внешние рынки.

Н. Д.