“Для компании реорганизация станет трансформационным событием. Сегодняшнее голосование акционеров - важный шаг на пути к достижению нашей стратегической цели по созданию низкозатратного, эффективного и ориентированного на рост производственного профиля. Уверен, что в будущем обе компании получат новые возможности для дальнейшего независимого развития”, - прокомментировал генеральный управляющий директор Kazakhmys Plc Олег НОВАЧУК.
Ранее сообщалось, что реорганизация группы предполагает передачу зрелых активов Карагандинской, Жезказганской и Балхашской производственных площадок компании Cuprum Holding, владельцами которой являются Владимир Ким и Эдуард Огай. Эти активы входят в ТОО “Корпорация Казахмыс”, которое продолжит свою деятельность в качестве частной непубличной компании. В составе публичной компании, которая при успешном завершении транзакции будет переименована в KAZ Minerals PLC, останутся четыре действующих рудника и три обогатительные фабрики в Восточно-Казахстанской области, три проекта роста - “Бозшаколь”, “Актогай” и “Коксай”, а также рудник “Бозымчак” в Кыргызстане. При этом Владимир Ким будет основным акционером в обеих компаниях и не планирует изменений своей доли в публичной компании. После реорганизации обе компании будут вести самостоятельную хозяйственную деятельность.
Аналитики АО “Halyk Finance” сочли новость на данном этапе нейтральной для стоимости акций Kazakhmys. По их мнению, несмотря на то, что получение одобрения акционеров снимает долю неопределенности, рынок вряд ли сомневался, что миноритарные акционеры поддержат реструктуризацию. “Мы осуществляем аналитическое покрытие “Казахмыс” с 12-месячной целевой ценой в 271GBp (скорректирована в сторону увеличения на 3% в связи с ослаблением GBp с даты нашей последней оценки) и подтверждаем рекомендацию - продавать, - сказали аналитики. - Мы считаем, что соотношение риска и доходности акций KAZ не очень привлекательное. Несмотря на то, что бумага предоставляет возможность сделать прямую ставку на цены на медь (10%-ное изменение цены на медь приводит к 40%-ному изменению стоимости акционерного капитала), риски, связанные с реализацией капиталоёмких проектов роста, весьма значительные (превышение бюджета капзатрат, увеличение операционных затрат, своевременное выполнение) и не смягчаются успешным опытом реализации проектов руководством компании (в отличие от других компаний)”. По данным Halyk Finance, долговая нагрузка группы будет оставаться высокой до 2017 года. Соотношение чистого долга / EBITDA достигнет пика в 2016 году на уровне 6,7х, а свободные денежные потоки будут отрицательными в течение 2014-2015 годов.
Как сообщалось, о возможной реорганизации с целью повышения рентабельности и более успешного долгосрочного развития активов Kazakhmys Plc объявил в феврале 2014 года. Группа является крупнейшим производителем меди в Казахстане и одной из лидирующих в мире. Компания владеет 16 действующими рудниками, семью горно-обогатительными фабриками и двумя медеплавильными производственными комплексами, один из которых находится на реконструкции. В 2013 году из собственной руды было произведено 294 тыс. тонн катодной меди, 134 тыс. тонн цинка в концентрате, 14 млн унций серебра, выработано на внутренних электростанциях 5723 ГВт электроэнергии. Группа котируется на Лондонской, Казахстанской и Гонконгской фондовых биржах. В 2013 году ее доход составил $3,1 млрд при показателе EBITDA в $1,1 млрд.
