- Насколько состоявшееся размещение акций АО “БАСТ” соответствовало ожиданиям организаторов?

- У нас было три главных ожидания. Прежде всего, создать новый финансовый инструмент. Мы бы хотели, чтобы в сегменте акций появилась “история роста” компании, которая никак не связана с государством и не является какой-либо монополией. Мы смогли привлечь не 10-15 клиентов, а получили порядка 550 заявок именно от частных инвесторов. Мы считаем, что это самый главный, объективный показатель, и если в идею поверил широкий круг инвесторов, значит, новый инструмент создан. Мы не хотели размещения ради размещения, как это иногда происходит на KASE. Второе, к чему мы стремились - это привлечь определенную сумму денег для эмитента, чтобы он мог продолжить свою инвестиционную программу. В данном случае - завершить строительство обогатительной фабрики. Мы рассчитывали продать 18 тысяч 450 акций в определенном ценовом коридоре, с верхней границей цены за акцию в 21 тысячу 827 тенге. Эта задача также была осуществлена, поскольку потенциальные инвесторы настолько прониклись идеей, что при текущей капитализации компании оказались готовы ее купить по максимальной цене.

- То есть предварительное желание привлечь около $2 миллионов было осуществлено?

- Мы абсолютно этого достигли. Что касается удовлетворения самой книги, она была переподписана на 6%. Мы удовлетворили все 100% заявок за минусом нашей собственной заявки как маркет-мейкера. Мы тоже купили определенный пакет акций, чтобы в дальнейшем поддерживать ликвидность. И третья наша задача - мы хотели добиться максимального участия других брокеров. Здесь, наши планы осуществились не полностью, но тем не менее нас порадовало, что как минимум три другие брокерские компании приняли участие в этом размещении. По всем остальным пунктам размещение прошло на ура.

- Со стороны кажется, что размещение было достаточно длительным, сроки продлялись, было ли это связано с тем, что в размещении участвовали преимущественно относительно небольшие инвесторы?

- По-моему, это связано с неким периодом, который мы выбрали. Было очень много праздничных дней. Больше половины книги состояло из региональных инвесторов. Наши филиалы отработали отлично, мы смогли осуществить привлечение из всех регионов Казахстана, а не так, как это бывает традиционно - только инвесторов из Алматы. С учетом того, что существовали временные сложности с передачей заявок, оригиналов документов и так далее, при таком количестве желающих поучаствовать времени было предоставлено недостаточно. И поскольку на праздник Наурыз мы отдыхали 5 дней, нам потребовалось чуть больше времени. Считаю, что 1,5 месяца на размещение - это оптимальный срок. В Казахстане рынок ценных бумаг зарегулирован и очень консервативен. К тому же “БАСТ” как эмитент не был никому известен, и нам пришлось проделать в этом направлении также значительную работу. Ведь мы могли продать пакет акций 10-15 нашим клиентам. То есть к нам приходили инвесторы, которые хотели бы подать заявки на Т50-70 миллионов. Мы, к сожалению, отказывали, поскольку это не соответствовало нашей политике формирования книги размещения, хотелось привлечь как можно большее количество частных инвесторов.

- А клиенты были вашими традиционными? То есть это те люди, которые участвовали в Народном IPO через Freedom finance, или появилась какая-то новая клиентская база?

- Я согласен, что это в большей степени те, кто участвовал в Народном IPO, несмотря на их некоторый скепсис, их все же удалось убедить. Плюс мы привлекли новых клиентов в регионах, где знают, что это за месторождение, и иногда сталкивались с компанией с профессиональной точки зрения.

- Влияла ли на параметры привлечения ситуация с тенговой ликвидностью и то, что фактически приходилось конкурировать с вложениями в валютные депозиты?

- Мы выбрали непростое время для размещения. Представьте, что у всех 500 человек, подавших заявки, практически не было тенге. У них есть акции “ КЕГОКа”, но абсолютно нет тенге. Они все находились либо в долларовых депозитах, либо в долларовых акциях, и нам пришлось проделать большую работу. Объяснить нашим клиентам, что акции “БАСТа” определенным образом защищены от валютных рисков, потому что компания продает медную продукцию, и для нее индикативом является доллар. Даже если с тенге что-то случится, при наличии такой долларовой выручки акции компании будут двигаться вместе с долларом. Это была самая трудная задача. Абсолютно все инвесторы, даже самые неквалифицированные - в ожидании девальвации. Второй момент - предстоящие выборы. Никто на Западе никогда не будет делать размещение перед выборами или в период монетарных проблем. Наши усилия были невероятны, чтобы при таких валютных рисках привлечь даже $2 миллиона.

- Участвовали ли в размещении российские инвесторы? Ожидалось, что их доля будет крайне незначительной?

- Кстати, для российских инвесторов вопрос с валютными рисками также стал определенным сдерживающим фактором. Покупать тенговый актив и фиксировать убытки при текущей существенной курсовой разнице было не слишком целесообразно. Наверное, российских инвесторов мы больше встретим на вторичном рынке. Произошло размещение “БАСТ”, рубль как раз укрепился, и мы готовы вести переговоры и с российскими инвесторами.

- Остается ли казахстанский фондовый рынок приоритетной возможностью для дальнейшего привлечения средств для компании “БАСТ”?

- Да, это абсолютно так. У нас первоначально был план привлечь в комплексе для компании финансирование в размере $5-6 миллионов. Но мы решили раздробить привлечение на несколько этапов ввиду того, что инвесторы практически не знали компанию. Выбрали самую необходимую потребность в фондировании - им нужны деньги, чтобы закончить строительство обогатительной фабрики и увеличить маржу в своем бизнесе. После того как будет выполнена эта часть инвестиционной программы, оценим результаты, и когда компания начнет генерить какую-ту выручку, очень надеюсь, вернемся к вторичному размещению. Это как раз та цель, которую мы заявляли. Мы еще посмотрим, как пройдет SPO “БАСТ”.