Определенными “проблесками” в нынешней ситуации можно считать некоторый рост финансирования инвестиций в основные средства за счет банковских кредитов. На фоне того, что средне- и долгосрочное фондирование остается для банков проблемным, этот тренд связывается с началом поступления в экономику вливаний в размере триллиона тенге из Нацфонда. Потребительское кредитование, перспективы которого до начала прошлого года оценивались банками весьма оптимистично как высокомаржинальная альтернатива стагнирующему традиционному кредитованию, после перелома тенденции выглядит для банков существенно менее интересным, зато в последние месяцы отмечается рост спроса на ипотеку и автокредитование. В разделе опроса, посвященного рознице, в частности, отмечается: “После снижения спроса в прошлом периоде во II квартале 2014 года на фоне дальнейшего замедления роста предложения кредитов отмечается положительный рост спроса, преимущественно на ипотечные кредиты. В то же время кредитная политика банков в настоящее время направлена на умеренный и качественный рост розничного портфеля с целью ограничения роста количества дефолтов заемщиков. Кредитная политика в отношении розничного сегмента во II квартале 2014 года у большинства банков в основном осталась на прежнем уровне, при этом ужесточение некоторыми банками своей политики в большей степени затронуло потребительское кредитование. По оценкам банков, основное влияние на некоторое ужесточение кредитной политики оказали введенные в I квартале 2014 года регуляторные меры, направленные на качественный рост необеспеченного портфеля в банках. Учитывая текущую ситуацию на потребительском рынке кредитования, во II квартале 2014 года кредитная политика в отношении физических лиц со стороны банков может развиваться разнонаправленно: 12% банков планируют смягчить кредитную политику, 9% банков прогнозируют ужесточить, в то время как 78% банков предполагают оставить без изменения. Кроме того, предполагается ужесточение условий кредитования: в части размеров выплат к месячному доходу и маржи банка по стандартным кредитам в целях соблюдения введенных регуляторных мер. Несмотря на положительную динамику спроса в текущем периоде по сравнению с прошлым периодом, рост спроса остается ограниченным. Так, доля банков, заявивших об увеличении спроса на ипотечные кредиты, выросла всего с 24% в I квартале до 34% во II квартале 2014 года. При этом данный рост связан с реализацией отложенного спроса со стороны населения на ипотеку после корректировки официального курса тенге, а также предложением отдельными банками привлекательных программ кредитования для сотрудников корпоративных клиентов, в том числе за счет размещения компаниями депозитов. На потребительском рынке кредитования доля банков, отметивших рост спроса, увеличилась с 22% до 33%, поскольку необеспеченные потребительские кредиты продолжают оставаться наиболее привлекательным продуктом для населения. Вместе с тем банки в целях поддержания роста кредитования физических лиц начали интенсивно развивать потребительские кредиты под залог недвижимости и автокредитование”.
Необходимо отметить, что на фоне некоторого оживления рынка розничного кредитования, роста “аппетита к риску” у банков не наблюдается: крупные и средние банки предпочитают работать с наиболее стабильными заемщиками, в том числе в рамках зарплатных проектов. В то же время результаты опроса банков свидетельствуют о том, что банки не ожидают существенного роста риска, связанного с ухудшением финансового состояния физических лиц - только 8% банков акцентировали внимание на этом факторе риска.
В III квартале 2014 года в целях качественного роста потребительских кредитов 9% банков планируют ужесточить кредитную политику, в то время как основная часть банков (78%) ожидают оставить кредитную политику без изменения, и всего 12% банков - смягчить ее. При этом ужесточение кредитной политики по потребительским кредитам планируют провести в основном отдельные банки с иностранным участием.
Несмотря на повышение активности со стороны населения на ипотечные кредиты и в целом положительную конъюнктуру рынка жилья, тем не менее кредитная активность банков остается достаточно сдержанной, что проявляется в жесткой системе оценки заемщиков, в том числе в высоких требованиях к первоначальному взносу, тщательном мониторинге платежеспособности и кредитоспособности клиентов. Высокие требования к заемщикам со стороны банков могут незначительно отразиться на кредитной политике по ипотечным продуктам в III квартале 2014 года: 10% банков ожидают ужесточения по ипотечным кредитам, и основная часть банков прогнозируют оставить ее без изменения. (Одним из игроков, ужесточивших условия по ипотеке, очевидно, является Казком¬мерцбанк, на время объявлявший мораторий на выдачу ипотечных кредитов, а затем вернувшийся к ипотеке, но с более высокими ставками по кредитам.) В предыдущем исследовании по итогам опроса банков в отношении ипотеки отмечалось, что кредитная политика большинства банков в I квартале 2014 года, как и в предыдущий период, осталась на прежнем уровне, при этом определенное количество банков ужесточили кредитную политику. Основным фактором, влияющим на изменение кредитной политики, остается увеличение риска платежеспособности заемщиков. В I квартале 2014 года в целом условия ипотечного кредитования большинства банков остались без изменения, при этом некоторые банки смягчили условия, в частности снизили минимальный размер первоначального взноса и снизили уровень обеспеченности займов залоговым имуществом.
Что касается кредитования в корпоративном секторе, то один из самых любопытных выводов состоит в том, что геополитические риски создают некоторую неопределенность на рынке, в связи с этим у некоторых банков нет уверенности в притоке ресурсов с внешних рынков капитала. Это приводит к ограничению продаж и не позволяет удовлетворить существующий спрос со стороны корпоративного сектора на кредитные ресурсы в желаемом объеме. Оценивая ситуацию в III квартале, рынок, в отличие от II квартала, в меньшей степени прогнозирует рост спроса на кредиты: около 68% респондентов ожидают, что спрос останется на прежнем уровне, 23% банков ожидают некоторого роста, и всего 9% банков предполагают снижение спроса (в основном банки, не входящие в десятку крупнейших). Таким образом, ограниченность источников средне- и долгосрочного фондирования и высокая доля неработающих займов в банковской системе остаются ключевыми факторами, которые будут влиять на кредитование нефинансовых организаций в предстоящие периоды.
Авторы опроса также отмечают, что ожидание роста спроса со стороны нефинансовых организаций, отмеченное в ходе обследования в I квартале 2014 года, во II квартале в целом оправдалось: как и прежде, сохранялся высокий спрос на оборотные средства со стороны предприятий, занятых в секторе торговли, строительстве и сфере услуг, при этом заметное повышение спроса произошло со стороны производственных компаний с целью финансирования основных средств, по мнению банков, преимущественно благодаря государственной программе финансирования малого и среднего бизнеса обрабатывающей промышленности. Так, согласно официальным данным Агентства по статистике, финансирование инвестиций в основной капитал за счет банковского кредитования во II квартале 2014 года увеличилось на 24,8% по сравнению с предыдущим периодом. Мониторинг предприятий реального сектора также подтверждает некоторое увеличение числа предприятий, использовавших кредиты банков для финансирования инвестиционных проектов. Средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам на приобретение основных фондов в июне 2014 года снизилась до 8,8% (тогда как за январь-май 2014 г. она составила 11,5%), что, по итогам мониторинга предприятий, является приемлемой ставкой для предприятий. Таким образом, деятельность государства создает условия для оживления кредитной деятельности банков в отношении малого и среднего бизнеса.
